FSMOne全股票基金指數（香港）10月跌3.3% 金融板塊成為市場亮點

10月份，由於受到美國總統大選前的不確定性影響，市場對通脹及經濟增長前景等變數的關注加大。此外，多間大型企業公布季度業績後的表現令市場失望，導致上月環球股市走弱。9月份公布的美國通脹數據降至2.4%，低於預期，投資者減少了對11月減息50個基點的預期。隨後，美國國債收益率上升，十年期國債收益率達到4.3%。

於2024年10月，MSCI AC 世界指數下跌2.3%，而MSCI亞洲（日本除外）指數及MSCI新興市場指數（俄羅斯股票已被剔除）分別下跌4.4%及4.3%（以港元計算，截至2024年10月31日）。FSMOne全股票基金指數（香港）於10月跌3.3%（以港元計算，截至2024年10月31日）。

投資者風險胃納於今年10月轉弱，反映市場恐慌情緒的芝加哥期權交易所波動指數（VIX），於月內上升6.4點至23.16點水平。美國十年期國債收益率上升50.3個基點至4.3%（以美元計算，截至2024年10月31日），德國十年期國債收益率上升26.7個基點至2.4%（以歐元計算，截至2024年10月31日）。

表三：2024年10月表現最佳股票基金（如欲查閱基金於過往各年的表現及風險披露聲明，請點擊基金名稱）

地緣政治與宏觀經濟影響下　資金流向避險資產

9月份的美國就業數據使市場對美國聯儲局減息的可能性增加。利率下調將影響美元與其他貨幣的息差，導致美元走弱，並推動黃金等貴金屬上漲。此外，由於中東地緣政治局勢緊張，市場傾向將資金流入避險資產，黃金及貴金屬相關股票基金上升了11%。儘管上月股市普遍下跌，但在美國銀行公布業績後，投資者的正面反應使金融板塊表現突出，金融相關股票基金亦上漲近7%。此外，科技板塊的企業受益於利率下行，盈利增長超出預期，帶動相關股票基金上升近4%。

表四：2024年10月表現最差股票基金（如欲查閱基金於過往各年的表現及風險披露聲明，請點擊基金名稱）

中港股市上月回落 年度回報依然正向

自中國在9月底推出一系列刺激經濟措施後，中港股市反彈，但市場對於這些措施的成效仍充滿不確定性，導致10月份中港股市回落。滬深300指數跌幅為3.2%，恒生指數亦下跌3.9%，使10月份中港相關股票基金下跌超過12%。然而，年初至今的回報仍錄得正回報。

至於歐元區股市，10月份也出現下跌，其中房地產板塊為最弱，影響相關股票基金下跌12.4%。

日圓偏弱　美元短期內仍將維持強韌

日本股市上月表現波動，隨後出現反彈，日經225指數上升了3.1%。日圓的弱勢有助於一些大型出口股的上漲。日本央行在10月中旬的會議上表示利率將維持不變，並考慮到通脹下行風險逐漸增加，加息的可能性在本年底前將進一步減低。當地經濟依賴低利率和日圓偏弱的策略，這導致輸入性通脹上升。央行在決策上將會更加謹慎，因此美元短期內可能繼續保持強勁。投資者可參考相關文章以了解第四季的投資方向。