FSMOne 2023/24精選基金名單出爐！

2023/24年度我們為投資者從FSMOne平台上高達550隻基金中挑選出42隻精選基金，其中包括27隻股票基金，13隻債券基金及兩隻均衡基金。今年的精選基金名單，有29隻基金跟去年相同，其餘13隻基金則為新進駐的精選基金。當中15隻基金已連續三年或以上被列入精選基金名單，有5隻基金更連續五年或以上獲選為精選基金。

是次評選中，首源投資是今年度精選基金的大贏家，有六隻旗下的基金被列入今年度的精選基金名單。另外，法巴、信安、駿利亨德森和路博邁均是今年精選基金名單中的新名字。它們的基金憑藉穩定而強韌的表現，在各自所屬的基金類別中突圍而出，在我們的精選基金名單成功佔一席位。

五大短評

類別一：核心股票基金主要變動

1.    亞洲（日本除外）：首域盈信亞洲核心基金 (美元) 類別 I 累積

此基金是今年度新進駐的亞洲（日本除外）股票基金。截至2023年3月底，過去一至五年累計回報中，只有一次排名跌出前二，反映基金出色的往績。加上低於同儕平均的費用比率，使此基金能夠首次獲選進駐精選基金名單。此基金在印度的投資比重最高，與同儕基金的地區投資比重有明顯差別。在中港股市持續低迷的環境底下，基金因此能夠脫穎而出，跑贏同儕基金。

2.    歐洲：富達基金 - 可持續發展歐元區股票基金 A股-累積-歐元

儘管費用比率較同儕高，其抗跌能力亦一般，但基金能夠首度獲選精選基金的關鍵因素在於其亮麗表現。基金在一至五年期累計回報均排名頭五位，反映基金過去表現突出。基金集中投資在歐元區的企業，並需將最少70%的資產投資於具有利環境、社會和管治（ESG）的公司。其行業分佈相對平均，在增長型及價值型板塊均有涉獵。在地區配置較為集中在法國及德國，佔基金超過60%比重。

類別二：單一國家/市場股票基金主要變動

·       中國：首域盈信中國增長基金 (美元) 類別 I

繼2018年後，此基金再次被列入精選基金的名單。基金曆年回報平穩，其一年期至三年期累計表現穩居頭五名。抗跌力亦不遜色，加上費用比率較同儕低，令基金能成功在精選基金佔據一席。基金持倉數量較同儕基金多，行業投資集中在非必需消費品、工業及健康護理板塊，採取一個較均衡的策略管理基金。

類別三：債券組合主要變動

·       環球債券組合：聯博 - 短期債券基金 (美元) A2

聯儲局過去一年的激進加息，以短存續期為核心策略的債券基金，因對息率變化的敏感度較低，此類型債券基金的表現較為理想。以環球債券類別為例，新進駐的聯博 - 短期債券基金 (美元) A2，雖於過去幾年的表現並非最突出，但憑藉其穩定表現，加上出色的抗跌能力，在最近的四次跌市期間，基金的抗跌表現都是同儕中排行第一，令基金成為本年的精選基金。

類別四： 次區域股票基金短評

我們今年度繼續維持去年度所挑選的次區域股票基金。當中，施羅德環球基金系列 - 拉丁美洲 (美元) A類股份累積單位及霸菱國際傘子基金 - 霸菱大東協基金 (美元) A類每年收益已分別連續四年及三年獲選為相應類別的精選基金。截至2022年3月底，兩隻基金在三年期至五年期的累計表現都排名榜首，表現突出。

類別五：均衡基金短評

我們繼續維持上年度列入精選基金名單的亞洲及環球均衡基金。當中，摩根全天候組合基金 (美元)更是連續第四年成為均衡基金類別的精選基金。作為一檔基金中基金，此基金的費用比率為同儕當中最低，但其表現毫不遜色，其三年期至五年期累計表現均為排名前三位。此基金是一隻組合型基金，主要投資於基金公司旗下的股票基金和債券基金，以組成多元化投資組合，務求於不同市場狀況（全天候）下，通過靈活而分散的配置，為投資者提供具競爭力的總回報。

表一：2022/23年度精選基金名單（請點擊基金名稱以了解更多相關風險披露聲明）

資料來源：奕豐金融編纂

*括號內數字代表連續成為精選基金的年數

精選基金的評選準則

團隊評選基金的方法以量化分析（Quantitative Analysis）為主（請點擊此處查看我們的分析方法）。不同基金組別中的精選基金可因每年之表現優劣而改變。儘管如此，我們更重視基金三年或以上的長期往績：其不僅能作為衡量基金管理團隊質素的一個有效和客觀指標，亦是我們對基金進行整體考量的重要依據。

具體來説，我們主要會分析基金於不同時期的累積表現（反映基金表現強弱）及曆年回報（反映基金表現的穩定性）。在此基礎上，團隊的量化分析模型亦納入其他影響投資者回報的因素，如費用比率和抗跌力；就後者而言，我們會利用相關基準指數觀察各基金類別的最大跌幅（Maximum Drawdown）以找出顯著的跌浪，然後比較基金於這些跌浪期間的抗跌能力。

當多隻基金的排名接近時，團隊一般會透過質化分析（Qualitative Analysis），如根據基金的成立時間、基金規模乃至基金的投資策略和風格等再作取捨。這些都是量化模型中所未必能覆蓋，卻又是對基金前景相當關鍵的因素。

精選基金名單可助投資者化繁為簡 贏在起跑線

隨着本平台上的基金數目與日俱增，精選基金名單可以為潛在的基金投資者帶來便利，團隊以精挑細選的榜單為基礎，再進行更深入的分析，然後才作出深思熟慮的決定。如果投資者希望更審慎挑選個人組合基金，則應仔細閱讀基金簡報、產品說明書及半年報／年報等資訊。我們所評選的基金不應被視作獨立的投資建議，從同類型基金中挑選出來的精選基金，僅是我們為便利有意涉足特定行業或地區的投資者而設。另外，須留意選對基金只是投資過程的其中一步，建構資產配置合適和風險分散的組合才是投資的致勝之道。