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重點
- 強積金基金及單位信託有相似之處﹕兩者均匯集投資者的資金、入場門檻較低及由專業人士管理
- 兩者亦有重大的分別﹕單位信託的選擇較廣泛、行業競爭較大而額外投資限制較少
- 強積金計劃累積的金額不足以讓您享受理想的退休生活，投資者應該同時考慮額外投資其它產品，如單位信託
香港的打工一族肯定對「強積金基金」有所認識。此乃強積金計劃下的投資工具，助您儲蓄達致退休目標。基於強積金基金與單位信託的名稱及性質相似，有人會以為強積金基金屬於單位信託。雖然兩者有相似之處，但亦有重大的分別。本文將介紹兩種基金的主要分別，並探討在強積金計劃外投資的重要性。
為何有人把強積金基金當作單位信託？
基於以下三個相似之處，有些投資新手會以為強積金基金與單位信託相同。
匯集資金：兩種投資工具均匯集眾多投資者的資金投資。透過集合大量投資者參與，基金經理可建立更大及分散的投資組合。對於普通投資者來說，投資證券的門檻不低，要分散投資不同證券有其難處。
入場門檻較低：基金匯集不同投資者的資金，因此基金經理可以降低入場門檻。舉例來說，在本平台認購單位信託，一筆過投資的最低要求僅為8,000港元，甚至低過一手股票的金額。至於定期投資計劃，最低要求更為1,000港元。同樣地，強積金計劃每月只投資薪金的5%，暫時最高供款額僅為1,250港元。
由專業人士管理：兩種投資工具的一個特點（及優勢）是投資者可以將繁複的選股過程交由專業的基金經理處理。
兩種基金並不相同！
雖然兩種基金有相似之處，但它們並不相同！在2000年興起的強積金基金行業較年輕，其存在主要是協助香港人達到退休目標。強積金及單位信託行業在很多方面均有不同，因此我們難以直接比較兩種基金。此外，即使香港的強積金屬強制性，但投資者不應單靠強積金計劃來達致退休目標。以下，除了比較兩種基金的不同之處，我們亦會解釋為何建議投資者額外投資單位信託。
「我已經投資強積金基金，為何要額外投資單位信託？」
投資選擇廣泛
單位信託的產品選擇更廣泛，投資機會更多。部分強積金計劃投資的選擇只有3隻基金，而最多只有30隻。
另一方面，單位信託歷史較長，投資選擇更廣泛。單在本平台已有超過500隻基金可供投資者選擇，它們投資世界各地不同的資產類別、區域、國家及行業。
競爭環境不同
兩個行業的另一個分別是其競爭程度。強積金計劃由僱主挑選，員工只可以從中選擇強積金基金。此外，僱主通常沒有興趣尋找較高質素的計劃，基金經理因而沒有誘因提供高質素及表現較佳的強積金基金，令投資者欠缺選擇。
相比之下，單位信託行業的競爭較大，高質素的基金容易跑出。
近期推出的「強積金半自由行」將允許僱員每年一次將其累積的強積金投資轉移至自選的強積金計劃，此舉將有助提高強積金基金市場的競爭。
額外投資限制
強積金基金與單位信託的另一個分別是前者有額外投資限制。舉例來說，強積金基金只可以為了對沖而投資衍生工具，而基金資產最少30%需要投資到以港元結算的資產。這些額外投資限制令強積金基金的靈活性下降，限制基金經理捕捉投資機遇的空間。
儘管如此，投資者不應該單靠強積金計劃來滿足退休目標，而應把投資儲蓄作為考慮單位信託的主因。
投資的重要性
儘管強積金計劃每月供款（及投資），但由於強積金計劃累積的金額不足以讓您享受理想的退休生活，因此投資者應該同時考慮投資單位信託。根據摩根資產管理曾進行的調查，香港的「80後」普遍相信需要600萬港元才能享受理想的退休生活。不過，強積金計劃每月最高供款僅為1,250港元（最高相關收入25,000港元的5%），加上僱主供款的5%，總共亦只有2,500港元。假設每年有5%回報，便要48年才能達到這個退休目標！
根據強積金基金的往績，每年5%回報其實有點樂觀。根據積金局去年公布，過往十年（2011年前）香港強積金體系的年度化回報為5.5%；不過另一方面，消費者委員會的一個調查顯示在341隻強積金基金之中（提供諮詢的基金），有159隻在過往五年平均錄得損失。如果每年回報不足5%，又單靠強積金基金，您將需要超過48年才能達到理想的退休目標。
結論：不要忽視單位信託！
即使政府規定香港打工仔每月投資強積金，大家須注意這並不足以為您提供理想的退休生活。此外，單位信託有更多高質素的投資選擇，將資金投資到單位信託，比強積金自願供款更具吸引力。
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| 馬漫鈴是 iFAST Financial (HK)Ltd的分析員。﹝證監會持牌代表，中央編號：AZC130﹞ |
| 本文章不應被理解為要約或遊說認購、買入或出售任何基金。投資者作出任何投資決定前，應詳細閱讀有關基金之說明書。這裏的建議是按普遍情況而言，並未考慮到個別人士或團體的具體投資目標。過往表現及任何展望未必可作為基金日後表現的指引。單位價值和有關收益可升亦可跌。這裏的意見可以在毋須知會下作出修改。請閱讀我們網站上的免責聲明。 © 2012 奕豐金融(香港)有限公司 版權所有 不得轉載 |
