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當投資者願以賣家開出的價格購買一隻股票時，兩者之間的交易將會生效，而交易的成交價將成為股票的最新市價，並在股票每經一次轉手時更新。因此，從最基本的層面看，股價取決於供應與需求。若市場上某隻股票的買家多於賣家，其股價一般會上漲。相反地，若某隻股票的賣家多於買家，其股價一般會下跌。投資者如何看待一家公司的未來前景取決於許多因素，如經濟至公司層面的因素等足以影響他們在購買股票時所願支付的價格。其中包括：
經濟狀態
經濟狀態可對股價造成影響。在經濟穩健增長及宏觀經濟條件普遍良好時，大部分的公司應有更高的盈利能力。公司享有較高水平的利潤表示有能力派發更多股息，讓公司股票變得更具吸引力。另一方面，經濟增長減緩或會拖累企業盈利，因為公司必須應對有限的業務擴展機會及具挑戰性的營運環境。當經濟不景氣且充斥着不確定性時，股價通常會下跌，原因在於公司一般會削減股息，以及投資者亦可能寧願把資金投入較安全的投資工具（如債券），而選擇完全退出股票市場。
行業狀況
除了經濟健康狀況以外，行業層面的因素與趨勢亦可影響同業公司的股價。同業公司的股價變動往往走勢一致，因為無論行業情況是否有利，同業公司一般都受到同樣的影響。例如，新競爭者的出現可能影響業內現有公司的市場份額與盈利能力，並對這些公司的股價造成負面影響。同樣地，政府針對某個特定行業所實施的新條例，亦將對該行業的公司股價造成負面影響。
企業盈利
企業盈利可謂是影響股價的最重要因素之一。為了能在可預見的未來繼續經營業務，公司必須賺取利潤，否則將面臨停業的風險。市場採用各類估價模型預估公司股票的內在價值，而這些模型一般由預測盈利、預期資金流量及經濟利率水平等數據組成。公司若表現優異並有望在未來維持良好的財政業績，市場或會賦予股票更高的內在價值，從而帶動股價。短期而言，若公司的財政業績超越市場預期，其股價或將上升。不過，企業盈利若令市場失望，即低於市場預期時，其股價則可能下跌。
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