持股多元化
多元化投資指分散資產至廣泛的資產類別、地區或市場板塊,以防止投資組合受任何單一市場趨勢及事件影響。此策略並不保證投資組合將不會蒙受任何損失,但對比不進行分散投資的投資者,擁有多元化投資組合的投資者通常能更順利地克服市場衰退。一個廣泛分散風險的投資組合通常涉及不同資產類別及市場的投資,而個別投資的持重將視乎個人的投資年期、風險胃納及理財目標而定。
投資於同行業中的不同公司並不能達到令投資多元化的目的,因為全行業的衰退會拖累該行業內所有公司的股票表現。即使把資金投資於不同行業的公司,但若公司均位於相同地理區域的話,亦會將面臨過度集中投資的風險。
應用安全邊際法進行投資
若運用安全邊際法投資,投資者將在股票市場價格顯著低於其內在價值時買入該股票(或任何其它投資產品)。如果投資者為價值$1的股票支付了$0.5,那50%的安全邊際可在股票表現不及預期的情況下減低損失。另一方面,若該股票表現符合預期,投資者將可獲得更高水平的回報。儘管安全邊際並無特定範圍,但較股票内在價值低15-20%的投資將被視為足夠的安全邊際,而30-40%則為較高風險股票的合理安全邊際。
理性的投資決定
為降低市場風險及消除影響投資的情緒因素,投資者可考慮採用平均成本法(Dollar-Cost Averaging )策略。該理念簡單易懂,即無論市場升跌,每個月都投資固定額度的資金。儘管一次性投入資金有機會獲得更高收益,但往後任何跌市都有可能抵消其中收益。另一方面,在跌市時,遵循平均成本法的投資者能以更便宜的價格買入更多股數,繼而有望於市場復甦時把所投資本金轉換為更可觀的回報。
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